趙同學(xué)
2024-03-21 15:43老師您好，這題解析中提到計(jì)算Expected excess return，提到利差瞬時(shí)變動(dòng)，那么應(yīng)該基于Spread0之上乘以0以體現(xiàn)時(shí)間因素。解析是僅在spread0上考慮持有時(shí)間問題。沖刺比較是提到spread0和POD*LGD兩個(gè)部分是需要考慮持有時(shí)間問題的。視頻解析里，就完全沒考慮持有時(shí)間問題了。有點(diǎn) 疑惑
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-21 17:16
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同學(xué)，上午好。按沖刺筆記的為主。瞬時(shí)但不明說持有期多久，那么默認(rèn)按照持有期1年來計(jì)算（×1）。這道題解析中，也是按照×1來計(jì)算的。以A為例，1%×1-7×0.1%-0.1%×1=0.2%。（所以視頻解析里即使不考慮時(shí)間答案也是對(duì)的）
過往，瞬時(shí)但不明說持有期多久，那么按照持有期1年來計(jì)算（×1）
但是，瞬時(shí)概念一直模棱兩可，最新課后題都換成明確持有期了。題目會(huì)說明持有期是多少。例如holding period=0（截圖中的11問，雖然瞬時(shí)，但告知持有期為0）。截圖中12問，直接刪除瞬時(shí)概念，換成1年持有期。補(bǔ)充：截圖中的12問，正確計(jì)算答案應(yīng)該是2.75%×1 – (6 × –0.50%) – (0.75%× 40%×1)=5.45%
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