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2024-03-21 18:57凸性是衡量利率變動(dòng)對久期的影響,所以這里的久期其實(shí)指的是美元久期,而不是修正久期??
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-22 10:25
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同學(xué)你好。直接從convexity的定義式來看,convexity = (d^2P/dy^2)/P。其中,d^2P/dy^2 = d(dP/dy)/dy,也就是利率變動(dòng)一單位,美元久期收到的影響(美元久期 = dP/dy)。但是在計(jì)算出來之后還要除以債券當(dāng)前的價(jià)格P。
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追問
老師你的解釋我沒看懂。
我如果直接背答案的話,是不是凸性的定義式里面的久期在計(jì)算的時(shí)候就直接使用美元久期而不是修正久期? -
追答
同學(xué)你好。正確的,這個(gè)來自于凸性本身的定義哈,可以直接記住結(jié)論。
