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2024-03-21 22:24解析中的美式期權(quán)的估值永遠(yuǎn)不會低于相應(yīng)的歐洲期權(quán)，在call 和 put 都適用嗎，能解釋一下為什么嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-03-22 10:37
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同學(xué)你好。都適用的，因?yàn)槊朗狡跈?quán)相較于歐式期權(quán)有一個提前行權(quán)的優(yōu)勢，這份靈活性是有價值的：歐式期權(quán)只有到期日當(dāng)天能行權(quán)，而美式期權(quán)隨時可以行權(quán)。因此，美式期權(quán)通常來說會比其它條件都相同的歐式期權(quán)要更貴一些。唯一的特例是標(biāo)的資產(chǎn)為無股息股票的美式看漲期權(quán)。此時可證該期權(quán)永不會提前行權(quán)，進(jìn)而其價值和其它條件都相同的歐式看漲期權(quán)一樣。
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