封同學(xué)
2024-03-22 10:41老師您好，想問下這種類型的題目，就是如何看出是profit還是loss，只要是p+s一方是大于另一方的，那么就是盈利嗎
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-26 09:46
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同學(xué)你好。arbitrage profit取決于你是如何進(jìn)行套利的，只要put-call parity不成立那么理論上必然存在套利機(jī)會，存在套利機(jī)會則必然有套利利潤。比如這里，c + PV(K) = 24.18，p + S = 25，故c + PV(K) < p + S。對此，我們采取低買高賣的策略，買入看漲期權(quán)，買入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，賣出看跌期權(quán)，賣出標(biāo)的資產(chǎn)，在期初的凈現(xiàn)金流入為25 - 24.18 = 0.82。由于題目問的是future net profit，故需將0.82復(fù)利至一年以后，等于0.86。
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