趙同學(xué)
2024-03-22 13:47老師您好，請(qǐng)問(wèn)這題的A和B錯(cuò)在哪里呀？A中credit spread的確是PD*LGD，感覺(jué)也沒(méi)問(wèn)題哦
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-22 15:42
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
A選項(xiàng)錯(cuò)在后半句，后半句說(shuō)可以直接區(qū)分出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，但實(shí)際上，二者很難進(jìn)行區(qū)分。
spread是yc與yb之間的差，代表的是相對(duì)于benchmark，考察債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)最基本就包含了信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，二者本身互相影響，信用惡化后，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之變差，信用狀況變好后，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之變好，我們很難對(duì)二者做出區(qū)分。
B選項(xiàng)錯(cuò)在相同的點(diǎn)，后半句說(shuō)區(qū)分所有債券的信用價(jià)差和流動(dòng)性?xún)r(jià)差對(duì)于這些發(fā)行者來(lái)說(shuō)是很簡(jiǎn)單的，是不對(duì)的。
0
0
0
0
