徐同學(xué)
2024-03-22 15:56Long call 為什么會等于protective put
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Evian, CFA助教
2024-03-23 01:17
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
我們可以從圖形的角度理解
請參考以下截圖
protective put（合成的截圖2黃色）=long stock,long put（截圖1中紅色和黑色）
long call（截圖3）
以上protective put和long call的圖形是相同的
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
但是公式不是說c+k=p+s，所以c=p+s-k嗎？
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Essie助教
2024-04-05 21:38該回答已被題主采納
long call和protective put在“看漲標(biāo)的資產(chǎn)”這方面是一致的
但是long call 和protective put不等價，因為你說了買賣權(quán)平價公式中多了一個K
K它的存在不影響看漲標(biāo)的資產(chǎn)，因為K它是債券，和標(biāo)的資產(chǎn)價格沒有相關(guān)關(guān)系
如果完全等價，那就是你說的：公式c+k=p+s，變形c=p+s-k
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