啊同學(xué)
2024-03-23 09:15老師這道題的思路有問(wèn)題吧,怎么能直接看兩個(gè)貨幣的利率誰(shuí)高呢?那188頁(yè)里英鎊的利息里比澳元高難道還是借澳元投英鎊嗎?
188頁(yè)上的題,套利的思路的是借英鎊買(mǎi)澳元,但是用forward rate bias或者curry trade都是借澳元買(mǎi)英鎊,這到底是為什么??
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-24 11:15
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同學(xué),上午好。
套利有兩種,一種是covered IRP不成立時(shí),另一種是covered IRP成立(三級(jí)里討論都是后一種)
188頁(yè)是題目設(shè)計(jì)好的數(shù)據(jù),他這里是covered IRP不成立,而且因?yàn)?.001/1.045<86.42/87.4,那么就借JPY投AUD。
另外一種,是covered IRP成立時(shí),那么純粹比較利率,借利率投高利率。這里低利率是JPY,高利率是AUD,所以還是借JPY,投AUD。
