羅同學(xué)
2024-03-24 12:34沒(méi)理解U代表的到底是什么呢？是違約概率密度分布的橫坐標(biāo)嗎？那F越小，U也越小，那么U左側(cè)的概率就越小，說(shuō)明越不容易違約？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-03-25 14:59
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同學(xué)你好，
U是根據(jù)違約的概率分布轉(zhuǎn)換出來(lái)的服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的對(duì)應(yīng)變量，采用的是分位點(diǎn)對(duì)分位點(diǎn)的方式進(jìn)行的轉(zhuǎn)換，可以理解為違約概率分布的橫坐標(biāo)。舉個(gè)例子，假如在原有違約概率分布中違約的發(fā)生概率是1%，那么這個(gè)概率對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)映射到標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中就對(duì)應(yīng)著-2.33。而這個(gè)-2.33就是映射出來(lái)的U的一個(gè)取值。
F是市場(chǎng)共有因子，反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況，根據(jù)假設(shè)，F(xiàn)較小代表經(jīng)濟(jì)較差，越容易違約。
希望能解答你的疑惑，加油！
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