南同學(xué)
2024-03-24 14:29example 里面 objective function 的答案不理解表達(dá)的邏輯。Score based是檢查attribution的方法之一，規(guī)避了異常值回報(bào)對組合的影響。那所謂的explicit objective應(yīng)該是歸類于 relative 還是absolute， 從前面的講義來看分類，這個是abosulte return的類別。請解答。謝謝！
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1個回答
Simon助教
2024-03-25 10:30
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同學(xué)，上午好。
這里選股的Score based，舉個例子，我挑選股票，有三個指標(biāo)，size，P/E，growth，然后size從低到高排列，進(jìn)行打分，前10%給10分，后10%給1分，同樣給P/E也從低到高排序，growth從高到低排序，然后選出打分最高的股票，進(jìn)行投資。這不是檢查attribution的方法，就是通過打分來選股。
這道題的Objective function應(yīng)該是absolute，因?yàn)橛袟l件has a tracking error constraint of less than 4%. 如果是relative，需要Maximum deviation from benchmark，那么track error也要maximum。所以排除relative
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