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2024-03-25 15:22老師重新解釋下為什么 delta遠(yuǎn)期為1 期貨為e^rt ，股票為1？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-28 10:46
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同學(xué)你好。Delta的定義是，標(biāo)的資產(chǎn)（如股票）價(jià)格變動(dòng)1單位，某金融產(chǎn)品價(jià)值的變動(dòng)。
股票的delta為1，因?yàn)楣善眱r(jià)格變動(dòng)1單位，股票價(jià)格變動(dòng)1單位：dS/dS = 1。
遠(yuǎn)期的delta為1，因?yàn)檫h(yuǎn)期價(jià)值 = S - PV(F)，對(duì)S求一階導(dǎo)等于1。
期貨的delta記住結(jié)論就可以了，與逐日盯市制度的存在相關(guān)，背后的推導(dǎo)會(huì)更復(fù)雜一點(diǎn)。
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