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2024-03-25 23:46老師，仔細(xì)講下每個選項(xiàng)吧，還有錯路風(fēng)險和正路風(fēng)險怎么判斷
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-03-27 16:55
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同學(xué)你好，
因?yàn)閃WR指的是PD和Exposure的變化導(dǎo)致交易對手風(fēng)險上升，所以可以通過PD上升時對Exposure的分析來進(jìn)行判斷，如果此時Exposure也上升，那就是WWR。
而RWR指的是PD和Exposure的變化導(dǎo)致交易對手風(fēng)險下降，所以可以通過PD上升時對Exposure的分析來進(jìn)行判斷，如果此時Exposure下降，那就是RWR。
選項(xiàng)A不需要判斷交易的特點(diǎn)，因?yàn)楹竺嫣岬絜xposure和PD都下降，兩者都下降的情況下交易對手風(fēng)險也是下降的，不符合WWR的定義，所以A選項(xiàng)是錯誤的。
選項(xiàng)B提到Exposure和PD的變化造成的整體交易對手風(fēng)險的下降，這個說法是符合RWR的定義的，所以B選項(xiàng)是正確的。
選項(xiàng)C說的是一個外匯交易，舉個例子比如說我們購買了一個美元的遠(yuǎn)期合約，一年后以既定的價格購入美元，此時假設(shè)本幣即人民幣下降，相當(dāng)于美元升值，遠(yuǎn)期合約價值上升，此時對應(yīng)的交易敞口也上升。所以選項(xiàng)中說敞口上升是正確的，但是說decrease the position gain是錯誤的。
選項(xiàng)D中金融危機(jī)確實(shí)提供了一個WWR的例子，是CDS的多頭頭寸存在WWR。D選項(xiàng)說是long方是正確的，但是后面說是sold CDS這個說法是錯誤的。
希望能解答你的疑惑，加油!
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