郭同學(xué)
2024-03-26 20:48為什么這里是賣出option呢？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-03-28 14:00
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同學(xué)你好。這里是買入option哈。當(dāng)前組合delta = 0，gamma = -3000，對(duì)此進(jìn)行delta-gamma hedging：先調(diào)整gamma，當(dāng)前市場(chǎng)上某期權(quán)（多頭）的gamma = 1.5，買入2000份該期權(quán)即可獲得一個(gè)gamma = 3000的頭寸，將此頭寸與原組合一結(jié)合，gamma就為0了。然而，買入2000份期權(quán)后改變了整體組合的delta，從0變?yōu)? + 0.62*2000 = 1240，現(xiàn)需要重新使得組合delta為0，即需引入一個(gè)delta = -1240的頭寸。調(diào)整delta使用的是股票，所以我們做空1240只股票即可使得delta為0。
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