王同學(xué)
2019-02-12 16:58What are the duration and convexity of a two-year bond that pays an annual coupon of 10% and whose current yield to maturity is 14%? Use $1000 as the face value. A. 1.637 years and 3.3491 B. 1.732 years and 4.0283 C. 1.892 years and 4.2276 D. 1.906 years and 4.3278 此題給出的答案為D，但并沒有給出convexity的具體計(jì)算過程。 附件截圖中的計(jì)算公式有三點(diǎn)疑問如下： 1、第一個(gè)公式的sigmma-t是如何計(jì)算的？麻煩以本題為例. 2、第二個(gè)公式是否也是convexity的計(jì)算公式？兩者有何區(qū)別？ 3、兩個(gè)公式均未算出與答案一致的convexity，求解。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2019-02-13 19:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，因?yàn)槟褑栴}想太復(fù)雜啦，這道題convexity其實(shí)根本就不用算。直接算完久期就能得出答案了，這道題的初衷根本就不是要我們手動(dòng)計(jì)算convexity的，算的和答案不一樣很正常的，因?yàn)樵蹅兊拇鸢负芏鄷r(shí)候也并不是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)值，它可能采用的是一個(gè)近似值放到選項(xiàng)中的
-
追問
那么請問如果想要算具體的convexity數(shù)值應(yīng)該怎么計(jì)算呢，正確的值應(yīng)該是多少呢？還請辛苦解答下問題1和問題2：1、第一個(gè)公式的sigmma-t是如何計(jì)算的？麻煩以本題為例. 2、第二個(gè)公式是否也是convexity的計(jì)算公式？兩者有何區(qū)別？
-
追答
同學(xué)你好，sigma t的計(jì)算：8.7719/934.1336*（1-1.5）^2+846.4143/934.1336*(2-1.5)^2=0.0023，公式二也是對(duì)的，它和公式一是一樣的，只不過一個(gè)沒化簡，一個(gè)化簡了，公式二是沒有經(jīng)過化簡的，把所有的數(shù)據(jù)都代入公式后算出來的結(jié)果和D答案是最接近的
0
0
0
0
