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2024-03-27 22:27現(xiàn)實中國債期貨是怎么交易的能解釋一下嗎？short方國債的選擇是在什么時候選的（t=0還是交割日當(dāng)天）？如果不是在t=0選擇的，那0時點合約里怎么去確定FPA/FPB/FPC...
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1個回答
輕語助教
2024-03-28 19:13
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同學(xué)，你好。國債期貨合約會對國債的特征有明確要求，比如面值、期限等，滿足要求的國債品種可能不止一個。在交割時可以選相對合適且滿足合約要求的國債品種進行交割。
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追問
你好，我提問中的三個問題還有兩個沒有回答：
1. 現(xiàn)實中國債期貨是怎么交易的能解釋一下嗎？
2. 如果不是在t=0選擇的，那0時點合約里怎么去確定FPA/FPB/FPC... -
追答
1.國債期貨是期貨的一種，與期貨的交易規(guī)則類似。國債期貨交割方式包括實物交割和現(xiàn)金交割，實物交割是指交割日交易者按照交易所規(guī)定的交割方式，向交割倉庫提取實物債券，現(xiàn)金交割是指交割日交易者按照交易所規(guī)定的交割規(guī)則，計算盈虧進行交割。
2.在t=0時刻，合約并不一定會規(guī)定必須使用FPA或FPB，合約約定的是條件，交割物滿足合約條件即可。 -
追問
既然在t=0時刻，合約并不規(guī)定，short方到交割日在選哪個債券進行交割，那計算FPA或FPB，計算估值的意義在于？
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追答
便于選擇最有利于自己的債券進行交割。
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