水同學(xué)
2024-03-28 22:05衍生，MA1-Q36 A strategy to exploit the arbitrage opportunity in the 10-year US Treasury note futures contract would most likely include:
老師題目在case中的定位信息在哪？考察什么知識點(diǎn)？怎么解？謝謝
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1個回答
輕語助教
2024-03-29 16:13
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同學(xué)，你好。這一題的定位信息在最后一段?？疾炖闷谪浐同F(xiàn)貨如何套利的問題。
解體思路：最后一段給出了當(dāng)前的期貨價格低于無套利的合理的遠(yuǎn)期價格。說明市場上期貨價格偏低，現(xiàn)貨市場價格偏高。可以做多期貨，同時賣出現(xiàn)貨。賣出現(xiàn)貨得到的資金可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率借出。
所以這一題選C。
A,賣出期貨合約，不對，應(yīng)該是買入期貨合約；
B,套利獲得的利潤，并不一定要用來投資。B不對。
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老師是考察：Reverse Cash-and-Carry Arbitrage嗎？老師，我怎么判斷是在期初套利（截圖左邊）還是在結(jié)算日套利（截圖右邊）？謝謝
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同學(xué)，你好。在期末需要平倉和歸還資產(chǎn)，屬于期現(xiàn)套利。
結(jié)算日套利，是指在結(jié)算時，由于某種交易規(guī)則而存在套利機(jī)會。 -
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老師是考察：Reverse Cash-and-Carry Arbitrage嗎？謝謝
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是的。reverse cash-and-carry arbitrage 是指期貨價格偏低，賣出現(xiàn)貨，持有期貨套利；
cash-and-carry arbitrage是指期貨價格偏高，賣出期貨，持有現(xiàn)貨套利。 -
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在期初套利（截圖左邊）和結(jié)算日套利（截圖右邊）有什么區(qū)別？如何判斷是期初套利還是結(jié)算日套利？謝謝
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同學(xué)，你好。截圖左邊是在期初要進(jìn)行的操作，并不是期初套利；同樣，截圖右邊是在期末要進(jìn)行的操作。
結(jié)算日套利上面已經(jīng)講過了。
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