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2024-03-28 22:41公式是圖一那樣子，怎么圖二又是5000*（1/delta）？ 那么每股股票 與 看漲期權(quán)，到底是什么公式關(guān)系？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
輕語助教
2024-03-29 10:39
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好。一股股票需要1/delta個(gè)看漲期權(quán)來對沖，所以5000股股票，需要5000*（1/delta）個(gè)看漲期權(quán)來對沖。這里體現(xiàn)的是對沖的策略，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格也會(huì)波動(dòng)。對沖是使股票頭寸和期權(quán)頭寸的價(jià)值波動(dòng)相等，方向相反。
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追問
這里的對沖策略，為啥不是看跌期權(quán)，而是看漲期權(quán)？
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追答
同學(xué)，你好。題目選項(xiàng)用的call option。
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追問
你這回答跟沒回答一樣的，我問的是為啥不用看跌期權(quán)？看跌期權(quán)也是可以用的么
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追答
可以用。
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