Z
2024-03-28 22:511、這個動態(tài)對沖，基礎課件哪里講到了？ 2、題干中，3個月的期權需要動態(tài)對沖，那是不是理解為1個月，6個月 或者其他期限都需要動態(tài)對沖？ 3、這個delta到底是什么含義？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
輕語助教
2024-03-29 10:55
該回答已被題主采納
同學，你好。動態(tài)對沖的意思是，當股價發(fā)生變動時，期權的delta也發(fā)生了變動，也就是說對沖比例（1/delta）發(fā)生了變化。因此，當股價變動時，為了使股票頭寸和期權頭寸的價值變動相同，方向相反，買入或賣出期權的數(shù)量也要跟著變化，這是動態(tài)對沖。
如果用1個月或6個月到期的期權來做對沖，也需要進行動態(tài)對沖。
delta的含義是，股價變動1單位，期權價值變動多少。
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
-
追問
那么delta=期權價格動幅度/股票價格變動幅度，這個公式是否成立？
-
追答
同學，你好。成立。delta = (C1 - C0)/(S1 - S0)
-
追問
那這個題目為啥是乘以 1/delta 呢？按理應該是乘以delta吧
-
追答
delta 的意思是，股票價值變動1塊錢，期權價值變動多少，比如變動0.1元。要完全對沖股票變動風險，就得10倍的期權數(shù)量，所以是1/delta.
-
追問
delta 的意思是，股票價值變動1塊錢，期權價值變動多少，那這個不就是一階導的意思嘛？
-
追答
不是簡單的一階導，影響期權價格的因素還包括波動率，到期時間，無風險利率等。
0
0
0
0
