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2024-03-29 12:30老師,請(qǐng)講解一下LM3課后題的Q21,謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-03-29 15:28
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同學(xué),上午好。
因?yàn)轭}目要求是duration-neutral(要保證一買一賣,久期不變),而且題目里預(yù)期curve flattening,所以我們會(huì)long 長(zhǎng)期債,short 短期債。
A和B都是一虧一賺,C Yield curve inversion都賺,所以選C。
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追問
謝謝老師。只是inversion不是倒掛嗎?我沒太理解C選項(xiàng)的yield curve inversion,顯示出來的形態(tài)也不是倒掛的。有勞老師再講解一下,謝謝。
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追答
同學(xué),上午好。yield curve inversion是利率倒掛,即長(zhǎng)期下降,短期上升。就是C選項(xiàng),當(dāng)然C選項(xiàng)也可以畫更夸張點(diǎn),把整條利率曲線畫成是斜向下的。
