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2024-03-30 20:30市場(chǎng)為什么是backwardation,
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-02 16:09
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同學(xué)你好。這個(gè)有非常多的因素會(huì)影響,比如利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)的收益率、成本、其它政策包括一些事件等等的。市場(chǎng)通常在backwardation和contango之間切換,并且也會(huì)出現(xiàn)二者的混合。Litzenberger and Rabinowitz (1995)指出在MGRM出事前的很長(zhǎng)一段時(shí)間里(1984 - 1992),市場(chǎng)上有70%的情況都是backwardation,這暗示著基于歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,MGRM的對(duì)沖策略在當(dāng)時(shí)其實(shí)也具備著一定的合理性。
