木同學(xué)
2024-03-30 20:49為何c+pv(k)=k?
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-02 16:43
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同學(xué)你好。這是PPN的設(shè)定。若c + PV(K) = K，則意味著投資者的初始投入 = K。而該頭寸在到期時(shí)的payoff = Max(ST, K)，也就是當(dāng)K比S大時(shí)收益為K，當(dāng)S比K大時(shí)收益為S。因此，無論如何，該頭寸都是保本的，也就是投資者至少能拿回期初投資的前。如果S上漲，投資者還能夠得到額外的收益。
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