曹同學(xué)
2024-03-31 19:3128題怎么看出來之前的position是net short forward? 這里還是沒太明白，原1億英鎊的遠(yuǎn)期合約，現(xiàn)在英鎊資產(chǎn)跌了7百萬，所以現(xiàn)在買新的遠(yuǎn)期合約就要比原合同的減少7百萬？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-04-01 11:21
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同學(xué)，上午好。
SEK是本幣，GBP是外幣，投資外幣資產(chǎn)，擔(dān)心外幣的匯率貶值，原本外幣資產(chǎn)價(jià)值100 million GBP，所以提前簽訂short 100 million GBP的forward，鎖住匯率。
現(xiàn)在GBP資產(chǎn)下跌了7 million，所以現(xiàn)在只需要對(duì)沖93 million的GBP 就行，那么多short 了7 million，所以要買回7 million GBP 的forward。
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追問
已經(jīng)通過賣空GBP100m來鎖住利潤(rùn)了，如果GBP資產(chǎn)繼續(xù)下跌，那不是利潤(rùn)更高，為什么還要再買遠(yuǎn)期合約呢？
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追答
不是資產(chǎn)下跌，是擔(dān)心GBP匯率下跌。
舉個(gè)例子，中國(guó)人買美國(guó)股票，100w美元市值，最后美元要換回人民幣，擔(dān)心美元貶值，做空100w美元外匯?，F(xiàn)在美國(guó)股票跌了，市值就剩80w，那么最后只有80w美元需要換回人民幣，這樣就有20w美元額度多對(duì)沖了。 -
追問
這里美股跌到80w，不就是資產(chǎn)下跌了嗎？
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