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2024-04-01 23:48請問Q5, 老師可以具體講解一下選項(xiàng)正確與錯誤的原因嗎?感謝
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-03 14:44
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同學(xué)你好。A和B放在一起看。如果coupon rate > YTM,那意味著投資者獲得的現(xiàn)金流是相對更多的,所以相應(yīng)地投資者期初會多支付一些,因此price > par,sell at a premium。如果coupon rate < YTM,那么投資者獲得的現(xiàn)金流相對較少,所以投資者相應(yīng)地期初會少支付一些,因此price < par,sell at a discount。對于C,spot rate就是零息利率的YTM。對于D,D選項(xiàng)沒有考慮票息效應(yīng)的問題,直接這么說是欠妥的。
