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2024-04-02 17:52fra應(yīng)該是單利，在視頻這個(gè)位置那是不是應(yīng)該是相加而不是相乘？
應(yīng)該是1+R0(30)*30/360 + FRA*90/360 = 1 + R0(120)
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
輕語(yǔ)助教
2024-04-03 12:30
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FRA是一個(gè)遠(yuǎn)期利率，計(jì)算遠(yuǎn)期利率用乘。
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追問(wèn)
可以展開講講嗎？啥叫計(jì)算遠(yuǎn)期利率用乘？那90天那段（1-4）是不是也是遠(yuǎn)期的，計(jì)算用的是90/360，表明這個(gè)是單利不是復(fù)利，那單利的話就應(yīng)該相加而不是相乘對(duì)不對(duì)？麻煩展開講講 還是不太懂 謝謝
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追答
就是說(shuō)，已知一個(gè)短期的即期利率和一個(gè)長(zhǎng)期的即期利率，算后面一段的遠(yuǎn)期利率用乘法。
比如，1年期spot rate 為S1，2年期spot rate 為S2，第二年初到第二年末的利率為遠(yuǎn)期利率F1，他們之間的關(guān)系如下
(1+S1)*(1+F1)=(1+S2)^2。
90天那段（1-4）是遠(yuǎn)期的。計(jì)算遠(yuǎn)期利率是用乘法。
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追問(wèn)
所以這種fra的題算遠(yuǎn)期利率就是相乘，就是背下來(lái)就行了？
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追答
是的。
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