魏同學(xué)
2024-04-02 21:06第二題為什么不用考慮expected return, 而用ABC的lambda值推算？
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-03 11:43
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同學(xué)你好。套利，通俗講就是相同/似的東西效用/價(jià)格不一樣，然后就存在買低賣高的套利行為。
在金融市場中，幾乎不存在相同的東西，因此我們看的是金融資產(chǎn)現(xiàn)金流等特征是否相同，如果特征相同且價(jià)格不一樣，那么就存在套利進(jìn)行買低賣高。
表格給到了三個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子與價(jià)格，如果風(fēng)險(xiǎn)因子相同但是價(jià)格不同，我們是不是可以進(jìn)行套利。因此我們找尋這三個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子之間的關(guān)系，看存不存在套利行為。
如果我們直接看價(jià)格，假如兩個(gè)資產(chǎn)價(jià)格一樣，你能說不存在套利嗎。例如在A地一個(gè)蘋果10元，在B地兩個(gè)蘋果10元，如果看價(jià)格這兩個(gè)價(jià)格一樣，但是數(shù)量不一樣，這就是同學(xué)表述的先看價(jià)格。
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