圓同學(xué)
2024-04-03 14:56Beta=cov（i，M）/M的標(biāo)準(zhǔn)差的平方，即beta是相關(guān)系數(shù)再乘上個股標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合標(biāo)準(zhǔn)差。想問beta和相關(guān)系數(shù)的區(qū)別是啥？相關(guān)系數(shù)不是就反映了個股和市場風(fēng)險的相關(guān)性了嗎？
什么情況下 相關(guān)系數(shù)和beta反映的內(nèi)容不一樣？比如系數(shù)是-1，但是beta為正？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-04-07 11:41
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同學(xué)你好，你寫的公式是對的，beta和標(biāo)準(zhǔn)差是可以通過公式來互相換算的。相關(guān)系數(shù)是反映兩個變量之間的線性相關(guān)度的，而beta是反映系統(tǒng)風(fēng)險。Beta和相關(guān)系數(shù)是同正同負(fù)的，不會出現(xiàn)相關(guān)系數(shù)為-1但是beta為正的情況。
Beta就相當(dāng)于是斜率，就比如beta=2的話，那么市場的超額收益上升1%，股票的超額收益就上升2%。而相關(guān)系數(shù)并不反映斜率的關(guān)系，他只是反映兩個變量間的線性關(guān)系，它的取值范圍為-1到1，通過坐標(biāo)軸上的散點(diǎn)圖能明顯看出相關(guān)系數(shù)的大小。
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