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2024-04-03 19:45折現(xiàn)到交割日的的上一期N為什么不是11
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-07 16:19
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同學(xué)你好。不論是站在交割日(距離下一支付日90天)還是上一期(距離下一支付日180天)來看,未來都是只剩下10筆coupon payment。同學(xué)想問的是上一期當(dāng)天的那筆coupon嗎?通常我們是站在票息支付日當(dāng)天票息支付即刻之后這一時點(diǎn)來計算債券的價格的;如果是即刻之前,那就是折現(xiàn)的價格 + 當(dāng)日的coupon。
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追問
下一期付息日到結(jié)束還有10比現(xiàn)金流,但講解中上一期到結(jié)束計算的時候N為什么是10
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追答
同學(xué)你好。注意我們是站在票息支付日當(dāng)天票息支付即刻之后這一時點(diǎn)來計算債券的價格,而這里的10筆現(xiàn)金流是包含下一期付息日當(dāng)天的票息的。換句話說,如果我站在下一期票息支付日票息支付即刻之后,則未來還剩9筆現(xiàn)金流。
