木同學(xué)
2024-04-04 18:23什么條件下使用有效久期來計算?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-07 17:44
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同學(xué)你好。相較于基于YTM的久期(modified duration, dollar duration等),effective duration是基于假設(shè)利率曲線平行移動的久期,適用范圍較基于YTM的久期更廣(例如沒有確定的YTM的含權(quán)債券:這些債券可能會提前贖回或者回售,所以持有到期收益率在它們這里不適用)。換言之,能用基于YTM的久期的情況下就能用effective duration,然而即使基于YTM的久期用不了,effective duration也普遍能用。當(dāng)然,注意effectiev duration假設(shè)的是利率曲線平行移動,面對非平行移動我們則通常使用key rate duration,不過此二者之間也存在著緊密的關(guān)系。
