啊同學(xué)
2024-04-05 10:12請問一下老師，factor deviation不也得靠增加/減少個股的比重來實(shí)現(xiàn)的嗎？這樣也會導(dǎo)致組合個股的比重跟benchmark有差異。為什么active share只解釋個股的deviation而不能解釋factor deviation呢？
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1個回答
Simon助教
2024-04-07 10:36
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同學(xué)，上午好。factor deviation主要是靠portfolio里的因子和benchmark不同，因子不同，一般個股就會不同。
但是，個股不同，不一定導(dǎo)致因子不同。例如benchmark是工商銀行，portfolio是建設(shè)銀行，雖然有active share，但是都是大銀行，都是價值股，可以認(rèn)為還是相同的因子。所以active share對factor deviation的解釋力度不高。
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