木同學(xué)
2024-04-05 16:14有三個(gè)問(wèn)題：第一，P=C/Y，這個(gè)一階求導(dǎo)、二階求導(dǎo)過(guò)程能寫詳細(xì)點(diǎn)嗎？已經(jīng)忘記這塊數(shù)學(xué)知識(shí)了。第二，解析視頻PPT里最下面為啥MD=P的一階導(dǎo)數(shù)/（C/Y），嵌套有點(diǎn)多，看不懂。第三，最后得出的結(jié)論MD=1/y，適用于任何永續(xù)債券嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-08 17:50
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同學(xué)你好。
問(wèn)題1見(jiàn)下圖。
問(wèn)題2：MD = (dP/P)/dy = (dP/dy)/P，其中dP/dy是債券價(jià)格對(duì)收益率求一階導(dǎo)，P是債券價(jià)格，由于這里是永續(xù)債，故P = c/y。
問(wèn)題3：該公式適用于所有永續(xù)債。
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