木同學
2024-04-05 16:40老師,兩個疑問:第一,講義中給的公式 ΔP = - DPΔy + 1/2CP(Δy)^2,這里的D和C分別是什么?第二,我們什么時候使用修正久期和一般凸性,什么時候使用有效久期、有效凸性?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-08 17:57
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同學你好。
問題1:這里的D和C分別是修正久期和修正凸性。
問題2:修正久期和修正凸性是衡量的是債券價格對于YTM變動的敏感性,這對于某些沒有確定的YTM的債券(比如callable bond和puttable bond)是無法使用的;而有效久期和有效凸性則更為廣泛,不僅可被應用在普通債券上,也可被應用在含權債券上。
