魏同學(xué)
2024-04-06 17:23CVAR到底是什么意思?什么是尾部風(fēng)險(xiǎn)?CVAR如何衡量?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-04-06 22:51
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同學(xué)你好,
CVaR是尾部的平均風(fēng)險(xiǎn),例如算出了普通的0.99 的daily VaR 是1000, 也就說有1% 的可能性最小虧損時(shí)1000,那么有1%的可能性損失是遠(yuǎn)大于1000的。CVaR就是這1%的尾部的平均損失,也就說尾部的平均風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)槠胀ǖ腣aR 算出來的只是一個(gè)點(diǎn),這個(gè)CVaR就是算來的尾部那1%的平均值,就更加的考慮了尾部的極端風(fēng)險(xiǎn)。
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