小同學(xué)
2024-04-07 17:49老師這里的折扣是不是就是haircut呀
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-11 09:43
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同學(xué)你好,
定義不一樣,在collateral中我們提到的haircut是針對抵押品價值可能會有所波動而設(shè)定的確認(rèn)抵押品金額時采用的一個折扣。即如果一個抵押品的haircut是5%,則對于一個價值為100的抵押品,只能緩釋價值95的敞口。而這里的variation margin gains haircutting是CCP在處理極端損失時的一種操作,特點是當(dāng)出現(xiàn)違約損失后,向各損失方收取的variation margin仍全額收取,而向各盈利方支付的variation margin將按一定折扣進(jìn)行支付,比如在一筆交易中,向損失方要求了100的保證金,但是支付給盈利方的只有90。這樣CCP可以儲備一定的資金來緩釋風(fēng)險。
希望能解答你的疑惑,加油!
