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2024-04-07 21:16Module 1-金程中文版精講（上）P144-例題-如截圖1,2所示，為什么CF0是負數(shù)，C01是正數(shù)？一個證券組合的期初市值，為什么是負的？投資者兩年分別每年撤出資金100萬美元，這個現(xiàn)金流，為什么是正的？運用金融計算器賦值的時候，怎么判斷現(xiàn)金流是正是負？
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1個回答
Huang助教
2024-04-07 21:50
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同學你好，
在判斷現(xiàn)金流的時候就是看你這個錢是支出還是收到。
例如在這個里面，只有在2015年初買了這個組合，才能獲得后續(xù)的收益。
所以CF0就是支出，就是負的，因為要花錢買這個組合。
之后兩個100萬的撤資就是拿錢，就是正的現(xiàn)金流。
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本題您的答復，再參照書P27-Example 10-Solution 2中的這句話Withdrawals, receipts,
and the ending market value of the fund are counted as inflows. 我的疑問：withdrawals是提款，receipts是收款，明明是兩個方向，為什么都說成是inflow，都是正數(shù)？ -
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對于你截圖的這題，你撤資是收到錢。
其實符號的正負可以就站在是收到錢還是付出錢來考慮。
在起初你是要花錢買這個資產(chǎn)的，期間如果有現(xiàn)金流動，你就看這個流動，你是拿到錢了，還是需要你在付錢出去。
然后期末的時候，你把這個資產(chǎn)賣出去，然后這個就又是收到錢了。 -
追問
我的疑問是：書P27-Example 10-Solution 2(見下方截圖)中的這句話Withdrawals, receipts,
and the ending market value of the fund are counted as inflows. 我的疑問：withdrawals是提款，receipts是收款，明明是兩個方向，為什么都說成是inflow，都是正數(shù)？基金的withdrawals提款是收到錢還是付出去錢？基金的receipts收款是收到錢還是付出去錢？ -
追答
我的意思是你在做題的時候要站定一個角度，不要單看單詞withdrawals 還是receipts， 不要死記硬背，因為站在基金公司和投資者這個cash flow就是反的，不能說withdrawal就一定是outflow，要看到問題的本質。
這個withdrawals, receipts 都是基金公司收到錢，投資者付錢。
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