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2024-04-07 22:36In regard to (B), the barbell outperforms if rates move by a large amount, but the bullet outperforms if rates move by a small amount. 利率變化小，bullet就更好？為什么？久期相同時(shí)，Bullet凸性小，那就應(yīng)該永遠(yuǎn)比barbell差吧，利率變化大，差距大，利率變化小，差距小，但永遠(yuǎn)是bullet差才對(duì)吧？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-09 12:10
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同學(xué)你好. 是的, 這里解析寫得不太好. 當(dāng)利率曲線發(fā)生平行移動(dòng)的時(shí)候, Barbell確實(shí)總是比Bullet表現(xiàn)要更好的, 因?yàn)樗耐剐愿? 但是, 如果利率曲線的移動(dòng)是非平行的, 那么有時(shí)Bullet的表現(xiàn)會(huì)更好. 比方說利率曲線的變動(dòng)是長期利率 & 短期利率上升, 中期利率不變, 那么此時(shí)Bullet價(jià)值不發(fā)生變化, 而Barbell價(jià)值會(huì)下跌.
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