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2024-04-08 10:36老師，請問floating rate這一側(cè)為什么是par at price呀？
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2個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-04-24 16:52
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
對于浮動利率債券來說，期初債券價(jià)格=par value，這個(gè)等式在衍生品中會用，對互換合約（浮動換固定利率）的固定利率進(jìn)行定價(jià)
用一期浮動利率債券舉例說明為什么浮動利率債券的面值在reset day回歸面值。（多期浮動利率債券同理）
假設(shè)債券面值為1，0時(shí)刻確定的下一期（1時(shí)刻）coupon rate（f）和折現(xiàn)率（f），那么1時(shí)刻的現(xiàn)金流就是 1+f，將其用折現(xiàn)率f折現(xiàn)回0時(shí)刻，折現(xiàn)結(jié)果是1，就相當(dāng)于是債券面值1。
請參考以下截圖
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謝謝老師！
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由于是一期這里看不出來。請問老師這里的f是即期匯率還是遠(yuǎn)期呢？
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Essie助教
2024-05-04 19:00該回答已被題主采納
草稿里，f是即期利率，是站在0時(shí)刻，觀察到市場0~1時(shí)間段的市場利率為f
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