嚴(yán)同學(xué)
2019-02-14 00:53請(qǐng)看Black model :interest rate option的這個(gè)公式，這里的r（折現(xiàn)率）因?yàn)槭莑ibor，需要用連續(xù)復(fù)利嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-02-14 09:33
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同學(xué)你好，這里的折現(xiàn)率r應(yīng)該使用連續(xù)復(fù)利的。
在這里我們的black model 說(shuō)到底是對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià)（black model 是bsm model 的一個(gè)變種），這里不同于我們?cè)诙鏄鋾r(shí)討論的用單利折現(xiàn)。在BSM里我們都是用復(fù)利進(jìn)行折現(xiàn)的。
而我們之前學(xué)的有關(guān)FRA里L(fēng)IBOR用單利進(jìn)行計(jì)算，那是forward contract，而不是期權(quán)。
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