魏同學(xué)
2024-04-09 21:49第四題,var值5%和95%所表達(dá)的意思都是一樣的對嗎
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-10 14:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。同學(xué)你說的原則上是一個硬幣的兩面,都算對。例如在5%下一天的VaR為10%,表述為在一天的時間里,在5%的概率下,最小損失為10%;另一種表述為在一天的時間里,在95%的概率下,最大損失為10%。
但是有的題目認(rèn)為第二種表述應(yīng)該為最小收益為-10%而不是最大損失為10%。因為在收益率分布中,往左邊是損失,往右邊是收益。
因此,如果碰到VaR的表述或者VaR的表述出現(xiàn)兩個相同意思的,最好根據(jù)定義判斷,即在一定期間下小概率的最小損失。
