木同學(xué)
2024-04-09 22:44Lee provides an example, stating that “For Fireflies’ private wealth clients, calculates active share for each client and uses ex ante tracking error to measure the degree to which clients’ current portfolios might underperform their benchmarks in the future. For equity-only portfolios, forward-looking beta is used to measure sensitivity to the broad equity market.”之前有題目里 是說relative VaR是ex ante tracking error，和這里的ex ante tracking error是一個意思么？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-04-10 15:44
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同學(xué)你好。ex ante tracking error是指用于衡量客戶當(dāng)前投資組合在未來可能與其業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)不一致的程度的事前跟蹤誤差。這是一種預(yù)期性的風(fēng)險管理工具，幫助投資者了解他們的投資組合可能偏離預(yù)期表現(xiàn)的程度。
相對VaR（Value at Risk）通常是指在特定置信水平下，投資組合或資產(chǎn)可能發(fā)生的最大預(yù)期損失。然而，在某些情況下，相對VaR可能被用于指代與基準(zhǔn)或市場相比的預(yù)期損失。在這種情況下，相對VaR可能與ex ante tracking error有一定的相似性，因為它也涉及到對未來損失的預(yù)期。
但是，需要注意的是，雖然ex ante tracking error和相對VaR都涉及到預(yù)期或事前的概念，它們實際上是兩個不同的金融指標(biāo)：
- Ex ante tracking error關(guān)注的是投資組合與業(yè)績基準(zhǔn)之間的預(yù)期差異，它是一種主動管理的度量，用于評估投資組合的主動風(fēng)險。
- 相對VaR是一種風(fēng)險度量，它關(guān)注的是投資組合或資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失，相對于某個參考值（如市場指數(shù)或基準(zhǔn)）。
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