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2024-04-10 09:23為什么價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，收益率就服從正態(tài)分布？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-04-10 09:46
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同學(xué)你好，因?yàn)楣善眱r(jià)格是不可能小于0的，所以用正態(tài)分布模擬并不合適，正態(tài)分布左半邊是可以小于0的，而收益率是可以有正有負(fù)的，所以收益率用正態(tài)分布，股票價(jià)格用對(duì)數(shù)正態(tài)分布，對(duì)于logx來(lái)說(shuō)，x是被限定要大于0的。
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追問(wèn)
您說(shuō)的我明白，我是想問(wèn)，為什么這兩者可以互相推導(dǎo)？為什么價(jià)格是對(duì)數(shù)正態(tài)，收益率就是正態(tài)，反之亦然。
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追答
同學(xué)你好，這部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)課老師有詳細(xì)的推導(dǎo)過(guò)程，建議可以看一看。不過(guò)考試不需要求掌握這部分的內(nèi)容，了解一下就好了。
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