Olivia
2024-04-10 14:09好久之前學(xué)習(xí)的一級(jí)了，call option, put option, long call, short call, long put, short put, deep in the money ca
所屬：FRM Part II > 二級(jí)框架介紹 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-16 14:16
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同學(xué)你好。
Call option：看漲期權(quán)，給予期權(quán)買方一個(gè)在未來以事先約定好的執(zhí)行價(jià)格（K）買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。因此，當(dāng)未來S > K時(shí)，期權(quán)買方會(huì)行權(quán)，獲得payoff = S - K；當(dāng)S < K時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，payoff = 0，最終我們可以將payoff寫成Max(S - K, 0)。
Put option：看跌期權(quán)，給予期權(quán)買方一個(gè)在未來以事先約定好的執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。因此，當(dāng)未來S < K時(shí)，期權(quán)買方會(huì)行權(quán)，獲得payoff = K - S；當(dāng)S > K時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，payoff = 0，最終我們可以將payoff寫成Max(K - S, 0)。
Long call/put就是期權(quán)的買方；Short call/put是期權(quán)的賣方。
對(duì)于期權(quán)的moneyness，詳見下圖總結(jié)。對(duì)于deep，比如deep in-the-money，這個(gè)指的是（以看漲期權(quán)為例）S遠(yuǎn)大于K的情況，也就是深度價(jià)內(nèi)。
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