丁同學(xué)
2024-04-10 16:221:02:00左右處，solution 3的題目結(jié)論是narrower，老師推導(dǎo)結(jié)論是wider，老師講到solution是矛盾的，請(qǐng)確定到底最終是什么？？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Johnny助教
2024-04-10 18:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，在不考慮交易成本的情況下，該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升則會(huì)導(dǎo)致更窄的range，因?yàn)槿藗冿L(fēng)險(xiǎn)厭惡，不希望他產(chǎn)生較大偏離，但如果考慮交易成本，那么就要做個(gè)取舍，在控風(fēng)險(xiǎn)和控成本之間做個(gè)權(quán)衡。題目說(shuō)了該資產(chǎn)流動(dòng)性很差，這意味著該資產(chǎn)交易成本很高，那么此時(shí)控制交易成本就更為重要了，因此是要更寬的range，這樣可以減少資產(chǎn)權(quán)重觸碰到range上下限的次數(shù)，降低rebalance的頻率 減少交易成本。
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追問(wèn)
這個(gè)邏輯明白的，也就是要考慮transaction cost作為主要顧慮因素時(shí)候，就偏向wider range，以減少由于range過(guò)于窄而產(chǎn)生的反復(fù)調(diào)倉(cāng)的cost。
那么老師在做solution的解答的時(shí)候，第三問(wèn)的最終結(jié)論（大概1:02:17-20）處說(shuō)最終需要narrower，應(yīng)該是講錯(cuò)了。跟wider range的邏輯結(jié)論不一樣 -
追答
同學(xué)你好，這里應(yīng)該是老師口誤了，正確的內(nèi)容可以參考我上面寫(xiě)的回答
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陳蘇萌
2024-05-16 21:10該回答已被題主采納
說(shuō)真的林正講的真爛
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