路同學(xué)
2024-04-10 16:34這里capital at risk和cost of capital 是一個東西嗎？
不理解raroc大于cost of capital 就說明有盈利，可以詳細解釋下嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-11 23:42
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同學(xué)你好，
這里的capital at risk是指發(fā)放貸款需要對應(yīng)留存的經(jīng)濟資本。而cost of capital指的是資本成本，是為了融資而支付的成本。它代表了企業(yè)使用債務(wù)和權(quán)益（股權(quán)）融資的成本。
當(dāng)RAROC大于資本成本時，代表了投資項目的預(yù)期收益（由RAROC體現(xiàn)）高于企業(yè)所支付的融資成本（由資本成本體現(xiàn)）。因此，投資項目可以被視為盈利的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
我理解的raroc應(yīng)該是一個百分比的形式，怎么跟資本成本值進行比較呢？
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追答
同學(xué)你好，
這里的資本成本也是以百分比形式表示的。資本成本常被定義為投資方對企業(yè)資本的期望收益率。比如常見的可以通過CAPM模型來進行估計。
希望能解答你的疑惑，加油！
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