木同學(xué)
2024-04-11 10:08老師這里解釋不滿足次可加性,為何組合用了96%置信度,不滿足VAR1+VAR2 時候只用了95%置信度?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-12 14:25
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同學(xué)你好。沒太明白同學(xué)的問題,這里計算的都是95%置信水平下的VaR。在這個例子中,貸款1和貸款2的95% VaR都是0,而二者組合的95% VaR = $100m,組合的VaR大于個體VaR之和,因此次可加性被違背、VaR不滿足次可加性。
