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2024-04-11 11:23能不能把視頻放一下 并且解釋一下這里算VAR為什么不能直接??0.03還要用均值減去2.33*0.03
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Will助教
2024-04-12 10:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題的視頻老師還在錄制中。具體的解題過(guò)程是這樣子的：
首先它是讓我們求LVAR，LVAR=VAR（市場(chǎng)）+cost of liquidity（流動(dòng)性）
市場(chǎng)的VAR=μ-z*σ，由于這里的均值并不等于0，所以是需要用均值（2%）減去2.33*3%，得到的結(jié)果我們?cè)俪松辖痤~30，再乘上100份（即規(guī)?；?，最終的結(jié)果才是我們的VAR（市場(chǎng)的部分）。
流動(dòng)性的cost of liquidity=0.5*（μ+z*σ），即0.5*（0.5%+2.58*1%），得到的結(jié)果我們同樣需要乘上金額和份數(shù)進(jìn)行規(guī)?；?。
兩者相加便是最終的答案
需要注意的是這里計(jì)算cost of liquidity用的關(guān)鍵值是2.58，并不是2.33（正常情況下單尾99%應(yīng)該是2.33，但這里題目要求我們用2.58，我們按題目給的信息來(lái)計(jì)算）
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