-
2024-04-11 15:23老師,請講解一下該科目LM1課后題的Q5(包括知識點和每個選項),謝謝。
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-04-15 13:06
該回答已被題主采納
同學,上午好。
Carry trade即借低利率,投資高利率。
Yield curve trade即根據(jù)利率曲線變動,進行投資,例如利率曲線,短期利率下降,長期利率上漲,那么就該買入短期債,賣出長期債。
long/short credit trade,舉個例子,如果如果CDS spread上漲,那么long protection on CDS,如果CDS spread下跌,那么short protection on CDS。
此題,buying lower-liquidity, off-the-run bonds and selling higher-liquidity, duration-matched, on-the-run bonds.
流動性差,off-the-run(老早之前發(fā)行)的債券,會有更高的風險補償,所以是高利率債券。流動性好,on the run新發(fā)行的債券,風險補償?shù)?,是低利率債券。所以,買高利率,賣低利率,是carry trade。
