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2024-04-11 22:43Module 1-官網(wǎng)習(xí)題-Practice Problems-Question 30-我選B，計(jì)算出的risk premium=7.9%的原因是, 我采用的公式是書(shū)P37-Example 15第1第3問(wèn)的公式，見(jiàn)截圖2，書(shū)上這道例題Example 15第3問(wèn)，計(jì)算risk premium for equities 分子里的0.08直接用的就是Exhibit 17表格里的nominal geometric return, 用的并不是第1問(wèn)中求出的real rate of return for equities=0.058, 跟截圖1里的Question 30算法不一樣？這是為什么？如果Question 30跟書(shū)上做法一樣的話，risk premium應(yīng)該=[(1 + 0.09)/(1 + 0.01)] – 1 =7.9%
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2個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-04-21 00:12
該回答已被題主采納
協(xié)會(huì)官網(wǎng)的勘誤下載鏈接：
https://www.cfainstitute.org/en/programs/submit-errata
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KrisYip助教
2024-04-12 14:03該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
老師研究了一下，這個(gè)地方原版書(shū)有問(wèn)題的哈。應(yīng)該后面協(xié)會(huì)會(huì)勘誤，目前還沒(méi)看到勘誤。（你要對(duì)協(xié)會(huì)勘誤有個(gè)心理準(zhǔn)備，會(huì)比較多后期）。
一會(huì)兒這題我轉(zhuǎn)給班任，讓他和協(xié)會(huì)去argue一下。
解答思路還是按照協(xié)會(huì)上次勘誤過(guò)的公式來(lái)：
（1+nominal rate of return）=(1+real rate of return)(1+inflation premium)
(1+real return)=(1+real risk free return)(1+risk premium)
這兩個(gè)式子都是從費(fèi)雪方程式推過(guò)來(lái)的。你只要記住名義利率和實(shí)際利率差一個(gè)通脹率，這個(gè)差不是加，是幾何平均乘上去。然后用風(fēng)險(xiǎn)查補(bǔ)的思路，產(chǎn)品的收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，也是同樣用幾何平均連乘更精確。
這兩道題的解答都按照官網(wǎng)題的解答來(lái)。原版書(shū)這題的題3最后答案應(yīng)該是1.058/1.025-1=3.2%。
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追問(wèn)
協(xié)會(huì)針對(duì)書(shū)上的本道題的勘誤，什么時(shí)候出來(lái)？
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