路同學(xué)
2024-04-12 15:03這邊邏輯不太清楚，為什么把違約和不違約兩種情況下的現(xiàn)金流出相加使其等于違約情況下的現(xiàn)金流入呢？
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1個回答
楊玲琪助教
2024-04-14 20:12
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同學(xué)你好，
這里我們需要計算的是break-even premium。"break-even" 即盈虧平衡，指的是一個投資或交易達到了收支平衡，即總成本等于總收入，沒有盈利也沒有虧損的狀態(tài)。也就是說，在計算 break-even premium 時，我們希望確保 CDS 買方在兩種情況下的凈現(xiàn)金流量相互抵消，即在違約和不違約的情況下，其總收支達到平衡，不會有凈支出或凈收入。所以計算時是通過令違約和不違約兩種情況下的現(xiàn)金流出之和等于現(xiàn)金流入之和來推算break-even premium的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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