柒同學(xué)
2024-04-12 15:21老師好，這道題還是不太明白
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-04-12 16:47
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同學(xué)你好。這個(gè)舉個(gè)例子來(lái)看就好了。假如各個(gè)期限的即期利率都是5%（flat term structure），并且假設(shè)按年復(fù)利，那么第一年對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)因子d1 = 1/1.05 = 0.9524，第二年對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)因子d2 = 1/1.05^2 = 0.9070，第三年d3 = 1/1.05^3 = 0.8638，以此類推?？梢园l(fā)現(xiàn)隨著期限上升，折現(xiàn)因子是在下降的，所以是decreasing with maturity。
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