MR.Q
2024-04-12 21:21A選項，在0時點，是兩個動作，第一個是買股票現(xiàn)金流是-S0，第二個是進(jìn)入了遠(yuǎn)期合約在T時點F0(T)賣股票現(xiàn)金流是0。那么在T時點，也應(yīng)該是兩個動作一個是把持有的股票賣出現(xiàn)金流是ST，第二個動作是執(zhí)行遠(yuǎn)期合約F0(T)，所以在T時點的現(xiàn)金流就是ST+F0(T)。不應(yīng)該只是老師講得T時點的現(xiàn)金流只有F0(T)。
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1個回答
Emma助教
2024-04-19 10:29
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同學(xué)，您好，A選項為：Purchase an asset at today’s spot price (S0), and simultaneously enter into a forward commitment to sell the asset at the forward price, F0(T). 這個選項的意思是說，在0時刻股買一個股票，同時簽訂一份遠(yuǎn)期合約，該合約約定你將來（T時刻）以F0（T）的價格將股票賣出，所以在T時刻的話，就會只有一筆現(xiàn)金流，也就是F0（T）。我仔細(xì)看了一下你的疑問，問題在于，在T時刻你把該股票賣出了兩次，實際上只能賣出一次，因為你手里只有一份股票嘛，遠(yuǎn)期約定的是你賣出的價格，不代表你手里又多了一份股票哦。
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