助同學
2024-04-13 15:19和這道題的D選項解釋相違背。同一標的資產(chǎn)的不同期限的期權的隱含波動率究竟一不一樣
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-04-16 10:15
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同學你好。這個需要區(qū)分理論和實際。理論上,在BSM模型的世界中,不論strike price,也不論maturity,只要是相同標的資產(chǎn)的期權,隱含波動率就應該一樣。因為標的資產(chǎn)都是同一個,波動率就是sigma。但現(xiàn)實中,由于BSM模型的假設通常不成立,所以strike price不同,或者maturity不同,即使標的資產(chǎn)都是相同資產(chǎn),期權的隱含波動率也是不同的。我們通常將strike price(或者某些strike price的變體)、maturity這兩個維度和implied volatility同時畫在一張圖上,稱作volatility surface,見下圖。
